A股三大股指均涨逾1%券商股爆发白酒股全线回暖

2020年1月1日 By araksoblog.com

A股三大股指均涨逾1% 券商股爆发

中新经纬客户端12月30日电 周一,A股三大股指小幅低开,白酒股多数走升,龙头券商集体发力,上午10时左右,三大股指相继翻红。此后,券商股延续强势,白酒股全线回暖,指数经过小幅下探后重回涨势,三大股指涨幅均超1%,沪指收盘创近5个月以来新高。

不过,如今的博通能够成长为半导体行业的巨头,离不开陈福阳近十年来的收购举措。公开资料显示:

升为三星警司后,他于2014年2月被任命为市警交通安全局局长,是市长白思豪“零死亡愿景”(Vision Zero)政策的主要执行者之一;他亦是市警目前警衔最高的亚裔警官。(张晨)

事实上,在半导体行业,业务上的收购和出售都是常见的戏码,这与半导体自身的发展局限相关。半导体产业十分依赖产业链,一旦链条的其中一环出现问题,都会增加半导体业务发展的不稳定性。

据悉,在高海拔地区,先心病的发病率较之平原地区高出很多。正常情况下,在母体中的胎儿肺部不呼吸,而是通过动脉导管开放来和母体进行氧气交换。随着氧浓度在出生后增高,动脉导管会自动关闭。但是由于高原缺氧严重,一些新生儿的动脉导管无法闭合,这就导致先心病发生率的增高。

不难看出,软件业务在越来越成为博通发展聚焦的重点。而相比之下,被剥离出半导体解决方案业务的无线业务及其 RF 部门,更像是被“打入了冷宫”。

其实,从博通近年来的财报数据也能够看出,基础架构软件业务的营收占比呈上升趋势。在半导体市场颓靡之时,是软件业务进行补空,放缓了营收的降速。在 2019 Q1 电话会议上,陈福阳曾表示:

事实上,博通此次计划出售的 RF 部门属于无线业务的一部分,不过,目前该业务已被划为核心半导体业务之外的业务。在 2019 Q4 的财报电话会议中,博通 CEO 陈福阳表示,博通的无线芯片业务是独立运营的。

在 modem 方面,苹果已经有了 Intel 的多项无线技术专利,而 RF 方面,博通或许是个不错的选择。事实上,作为“半导体巨头”,博通在 RF 业务上具有一定的优势,尤其是博通的 FBAR 滤波器,它能够使信号更为清晰,是 iPhone 等智能手机中的常见组件。

尽管无线业务在近些年来发展陷入瓶颈,但对一家致力于长期发展的企业来说,一旦盈利不佳,便进行出售,似乎不是一种妥当的做法。不过,在雷锋网看来,聚焦于博通的经营发展,这种做法是符合“博通 Style”的。

事实上,近些年来,半导体行业逐渐陷入疲态,而作为半导体行业的头部玩家,博通不可避免地面临着一些困境,其中最为明显的就是其无线业务。在 2019 Q1 财报中,陈福阳也亲口印证了无线业务表现不佳。

这些先心病患儿将在该基金的资助下分别在北京和广东接受免费治疗。此次来京的四川省甘孜州理塘县先心病儿童共计22名,分别在解放军总医院第一医学中心和第六医学中心接受免费手术治疗。图为贺晓明看望患儿。中新社记者 苏丹 摄

光大证券认为,更重要的是,在二级市场上,资金更多的是追逐趋势,而不是创造趋势,即便是短期出现资金面的扰动,中长期还是会向基本面决定的趋势回归。因此,短期激增的解禁压力并不会破坏看好2020年上半年的逻辑。

我并不是半导体人,但是我懂得赚钱和经营。

雷锋网原创文章,。详情见转载须知。

不难看出,博通正是在一次次的收购中不断壮大自身的业务。而对于盈利不佳的业务,在陈福阳的经营之道中,将成为被淘汰的角色。由此,RF 业务的出售便显得不足为奇。

截至上一交易日,上交所融资余额报5551.12亿元,较前一交易日减少11.98亿元,融券余额报107.29亿元,较前一交易日减少2.58亿元;深交所融资余额报4446.24亿元,较前一交易日增加40.52亿元,融券余额报28.89亿元,较前一交易日增加0.62亿元。两市融资融券余额合计10133.53亿元,较前一交易日增加26.58亿元。

换手率方面,共有35只个股换手率超过20%,其中电声股份换手率最高,达43.06%。

那么,博通为何要将这主要业务其中的一部分出售呢?

盘面上,券商股爆发,领涨行业板块。板块内个股普涨,方正证券、中信证券等股涨停,中信建投、东兴证券、海通证券等股大幅上涨。

而博通计划出售 RF,就是真实的写照。

陈文业1982年1月加入纽约市警,服务市警已近40年,先后担任华埠市警五分局局长;他也曾任职下东城七分局、市警交通处、曼哈顿南区勤务指挥中心、曼哈顿南区探员行动处等多个部门。

雷锋网(公众号:雷锋网)注:图源方正证券

中华慈善总会红星基金由时代顺成(北京)科技有限公司旗下品牌BZM系列护肤品赞助,据中华慈善总会红星基金办公室副主任王晓蕾介绍,BZM系列护肤品每卖出一盒将向红星基金捐赠2元钱,用于救助贫困家庭先心病患儿。

红星基金办公室领导分别看望了正在等候手术与术后康复中的患儿。向医务人员与患儿家长细致了解了患儿的病史、治疗与家庭情况。嘱咐家长对即将接受手术的患儿,做好心理安抚工作,克服手术带来的恐惧感,积极配合治疗,努力战胜疾病。贺晓明说,希望医护人员一如既往精心治疗、照护患儿,让孩子们感到家庭般的温暖。同时,还嘱咐患儿及家长铭记解放军总医院医生护士们的深情厚意,争取孩子们早日康复,回到家乡开始新的生活,努力学习、健康成长,早日成才、回报社会。

值得一提的是,鉴于苹果与高通重修于好,苹果的基带芯片将主要由高通提供。不过,高通在今年早些时候推出了“modem+RFFE”打包的方案,这或许在一定程度上会影响苹果对 RF 芯片的需求。

个股方面,2284只个股上涨,其中顺发恒业,中国天楹,锦浪科技等126只个股上涨幅度超过5%。1307只个股下跌,其中ST狮头,新集能源,ST中新等66只个股下跌幅度超过5%。

患儿家长们纷纷对红星基金给予的免费救治表示深深的感谢。他们激动地说,是中华慈善总会红星基金给了孩子们一个重获新生的机会,感谢解放军总医院的医生护士给予的精心治疗护理和家庭般的温暖,让他们没齿难忘。

2008 年,AVAGO 收购了 Nemicon,充实运动控制产品系列; 2008 年 10 月,收购了英飞凌的体声波业务,使其在 BAW Filter 领域市场占有率达 56% ; 2013 年 4 月,AVAGO 收购了 CyOptics,加强了在光纤产品领域的领导地位; 2013 年,收购 Javelin Semiconductor,加强了在无线通信领域的布局; 2014 年,耗资 3 亿美元收购 PLX Technology,加强了存储等领域。 2015 年 3 月,以 6.09 亿美元收购网通 IC 公司 Emulex,加强了企业级存储业务; 2015 年 5 月,以 370 亿美元收购半导体公司原博通公司,成立现在的博通公司; 2017 年 11 月,以 59 亿美元收购网络设备制造商博科; 2018 年 11 月,以 190 亿美元收购美国商业软件公司 CA Technologies; 2019 年 8 月,以 107 亿美元的价格收购赛门铁克企业安全业务。

此外,在 RF 业务上,虽然博通的 FBAR 在 RF 无线芯片领域拥有优势,但这部分业务正遭受来自 Qorvo 和 Skyworks 等公司的“威胁”。雷锋网了解到,Qorvo 现已开发出一种新的滤波器技术,能够替代传统的 FBAR。这对博通来说,无疑是一个巨大的挑战。

博通计划出售 RF 业务的消息一出,就有许多国外媒体以及分析师猜测,苹果公司可能成为潜在买家。Creative Strategies 分析师 Ben Bajarin 在 Twitter 上指出,苹果已经在研究自己的 RF 技术,可能成为收购博通业务的“候选人”。

概念股方面,种业板块涨幅居前,荃银高科、隆平高科、登海种业等涨幅较大。胎压监测、光刻机、无线耳机等概念股跌幅居前。

该指引还建议未满18岁的人杜绝喝酒,孕妇和计划怀孕的女性也应滴酒不沾。NHMRC首席执行官科尔索(Anne Kelso)教授称:“喝酒越少,有关的伤害风险就越低。对某些人来说,滴酒不沾是最好的选择。”

另外,报道还指出,鉴于 RF 部门所在的无线业务在 2019 财年带来了 22 亿美元的收入,RF 部门的估价或为 100 亿美元。

值得注意的是,从博通的收入比例来看,无线业务是博通的主要业务之一。在 2016 年以前,无线业务一直是博通营收的最大贡献者。

不过,苹果将成为博通 RF 业务接盘者这一消息还仅仅停留于猜测层面,而博通计划出售 RF 业务一事,从报道描述来看,已是八九不离十了。

博通 2019 Q2 财报显示,其半导体解决方案的收入仅为 40.9 亿美元,同比下降了 10%。在财报会议中,陈福阳表示,华为出口禁令在内的贸易冲突正在制造经济和政治上的不确定性。他说道:

无独有偶,陈福阳也曾侧面回应了对这一转型举措。陈福阳在一份声明中提到:

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

尽管预计无线业务大幅滑坡,但网络业务的强劲业绩为我们的半导体解决方案部门提供了支撑。此外,随着将 CA 业务与博通整合取得良好进展,我们基础设施软件部门的表现尤为强劲。我们保持 2019 财年业绩展望不变。

据红星基金办公室副主任张卫东介绍,红星基金由时代顺成(北京)科技有限公司董事长宋大伟发起,办公室人员都是由爱心的退休退役军人和老帅后代参加组成,办公室名誉主任由贺晓明、钱玲戈、李卫平将军担任。2018年以来,红星基金多次对贫困家庭先心病患病儿童救助和贫困学生进行资助。2018年在长沙湘雅第二医院先后资助两批来自革命老区湖南桑植县的先心病患儿进行了手术治疗。2020年底前,红星基金计划再救助100余位先心病患儿,此后将在全国范围内展开资助。

方正证券指出,如果用月收盘价看市场,各主要指数月线所展现的态势,是结束了长达数月的横盘整理,走出盘局。季度K线其实也已经形成企稳回升的态势,明年一季度继续收出阳线值得期待。(中新经纬APP)

另外,从博通近些年的收购业务来看,博通似乎正朝着软件方向转型。据博通首席财务官 Thomas Krause 透露,(博通)公司认为有机会在混合云计算等基础设施软件领域进行类似的整合。

华为禁令对我们这样一家销售零部件和技术的公司有什么影响?短期来看,影响是非常严重的,因为不允许购买,也没有明显的替代措施。

据报道,11月10日至14日,中华慈善总会红星关爱先心病患儿基金组织中国人民解放军总医院第六医学中心、广东省中医院医疗队对四川甘孜藏族自治州理塘县、巴塘县、稻城县、乡城县、得荣县的10300多名儿童进行了先心病筛查,其中有49名儿童被确诊患有不同程度的先天性心脏病。这些先心病患儿将在中华慈善总会红星基金的资助下,分别在解放军总医院和广东省中医院接受免费治疗。此次来京的四川省甘孜州理塘县先心病儿童共计22名,其中5名在解放军总医院第一医学中心,17名在解放军总医院第六医学中心接受免费手术治疗。

雷锋网注:图为博通 2018 Q1-2019 Q4 基础架构软件业务的营收占比变化

中华慈善总会“为了我们的孩子——千名少数民族贫困家庭先心病儿童救助行动”始于2011年2月,旨在为少数民族地区贫困家庭先心病儿童实施免费手术治疗。截至到今年11月,项目爱心医疗队已6次深入新疆地区,20次往返西藏地区,长年辗转于内蒙古、黑龙江、宁夏、广西、四川、云南、福建、甘肃、贵州、陕西等省的少数民族聚居区,行程38万公里,对27万余名少数民族儿童进行了筛查,已成功为3601名先心病儿童成功实施手术治疗。

接管 AVAGO 后,陈福阳带着企业开启了并购、出售之路。上任初期,陈福阳先是将打印机专用芯片业务出售给 Marvell,套现 2.45 亿美元。而后,又将图像传感器业务售出,获得 5300 万美元。

在手机终端中,最重要的核心就是射频芯片和基带芯片。射频芯片负责射频收发、频率合成、功率放大;基带芯片负责信号处理和协议处理。

值得一提的是,高通为了获取更多的利润,推行了“modem+RFFE”打包的方案,这不仅能够带来更多的利润,还可以带来更多的自主性。这对目前已经踏上自研基带芯片之路,致力于减少对高通依赖的苹果而言,“modem+RFFE”无疑是一个很好的借鉴。

从博通的发展历程来看,博通在 AVAGO 时期就已在射频方面占据市场主导地位,后来,收购英飞凌体声波业务后扩大了 BAW 滤波器市场份额。2016 年,在收购了原博通公司后,博通在无线连接方面实现了全球领先。

从 1992 年开始,陈福阳先后在半导体解决方案公司 Integrated Circuit Systems 和芯片公司 IDT 任职,2005 年接管 AVAGO (博通前身)。不过,与其他半导体出身的管理者不同,陈福阳更重经营。在其公开发言中,有一句话很能代表他的经营思路:

并购在博通的发展战略中起到了核心作用,这笔交易(收购赛门铁克)是我们继收购博科和 CA Technologies 之后我们战略的下一个合理的步骤。

那么,苹果接手 RF 业务的可能性何在?

酿酒板块全线回暖,古井贡酒涨停,今世缘大涨逾9%,泸州老窖、口子窖、五粮液等股涨幅居前。

而在苹果自研基带芯片的布局中,仅有在今年七月份收购的 Intel 基带业务,而在 RF 方面,苹果还未有所涉及,此前的 RF 芯片主要由博通方面提供。

该部门也与纽约州刑事司法服务司和联邦调查局统一犯罪报告(UCR)项目合作,监测和维护司法部的犯罪数据系统,深入分析罪案数据,发布罪案统计数字;同时也负责修订市警各部门工作守则,监督各部门政策运行,并建立纪录保留和销毁政策,还与外部执法机构和学术界联系,负责警务新兴趋势、解决方案和科技研发。

从沪深港通南北资金流向看,截至发稿,北向资金净流入65.64亿元,其中沪股通净流入24.94亿元,当日资金余额为495.06亿元,深股通净流入40.7亿元,当日资金余额为479.3亿元;南向资金净流入20.53亿元,其中沪港通净流入6.76亿元,当日资金余额为413.24亿元,深港通净流入13.77亿元,当日资金余额为406.23亿元。

目前,在 5G 基带芯片方面,苹果与高通在 2019 年 4 月 17 日达成了和解,签署了为期 6 年的合作协议。但另一方面,苹果自研 5G 基带芯片的脚步也未停下。

对于留下的部门,陈福阳制定了苛刻的利润指标,只要两三次不达标,该部门将面临被出售的风险。通过一系列大刀阔斧的重组和剥离资产,AVAGO 的核心业务和盈利能力都得到了强化。

在无线通信产品上,博通的主要客户为苹果、华为等。在 2019 年上半年,由于美国政府封锁华为,博通等芯片产商也受到了一定影响。

光大证券表示,目前A股估值隐含增速预期5.4%,继续看好未来半年表现。2020年1月份是解禁高峰期,从2020年2月份开始即大幅下降,之后基本维持在月均3000亿元以下的水平,和2019年的月均水平接近。

另外,在苹果方面,博通与苹果在今年 6 月份续签了两年的 RF 芯片供应协议。不过,从研究机构 Gartner 最新发布的全球智能手机出货量数据来看,苹果的手机出货量呈现着下降趋势;而手机出货量的减少,意味着 RF 芯片的需求量也随之减少。

科尔索指出,新指引降低了饮酒的健康风险,并称“我们不是要告诉澳大利亚人能喝多少,我们是对饮酒所产生的健康风险提出建议,以便我们能在日常生活中做出明智的决定。”“这些建议是在过去3年里,根据所能获得的最好的医疗证据来制定的。”

联邦政府首席医官墨菲(Brendan Murphy)指出,这份新指引或许能拯救数以千计的生命。他认为指引“将帮助我和各州及领地的每一位首席医官,就喝酒的风险提供明确的信息,以确保所有澳大利亚人的健康。”

图为贺晓明慰问医务人员。中新社记者 毛建军 摄

资金流向方面,行业板块主力流入前五名的是券商、化学制品、银行、饮料制造、计算机应用,流出前五名的是券商、化学制品、银行、计算机应用、互联网传媒。位居主力流入前五位的个股是中信证券、华泰证券、海通证券、东方财富、五粮液,流出前五位的个股是中信证券、华泰证券、欣龙控股、南京证券、五粮液。

从博通的发展来看,博通能够成为半导体产业的头部玩家,除了其自身技术实力,也离不开其一系列的并购举措,而在这背后的操盘者,便是博通 CEO——陈福阳。